永盈会汽车行业动态报告：华为问界订单持续超预期 相关产业链有望受益

发布日期：2023-11-28 来源: 网络 阅读量（ ）

　　本周汽车板块上涨3.4%，乘用车、商用车和汽车零部件板块分别+6.4%/3.1%/+2.4%永盈会。乘联会数据，9 月乘用车批发销量245.17 万辆，同比+6.8%，环比+9.6%；零售201.85 万辆，同比+5.0%，环比+5.0%；新能源乘用车批发82.9 万辆，同比+23.0%，环比+4.2%，对应电动化渗透率33.81%；9 月25-30 日零售12.86 万辆，同比-5%；批发15.35万辆，同比-6%永盈会，批发端同比略微走弱。近期问界新M7、小鹏G9、智己LS6 等车型上市，价格带均明显下探。其中问界新M7 汽车关注度较高，10 月6 日问界披露大定突破5 万台，原因是自身产品力充足且适逢华为手机品牌高关注度，问界M7 出现破圈传播。智驾版订单超过60%，用户对高阶智能驾驶的认知和接受程度明显提升。问界汽车供应链正在提升产能水平，高价值量、高份额的零部件环节有望受益。

　　车企跟踪：9 月车企销量陆续披露，理想、比亚迪等新能源车延续强势表现。

　　比亚迪9 月销售287554 辆，同比+ 43%。此外，理想汽车9 月交付量达到36060辆，同比+213%；蔚来汽车交付15641 辆，同比+75%；小鹏汽车交付15310辆，同比+81%；广汽埃安9 月销量51596 辆，永盈会同比+72%；哪吒汽车交付13211台，同比-27%；零跑交付15800 台，同比+43%；极氪交付12053 台，同比+46%。

　　2023 年主机厂计划推出的新车型仍将集中在新能源，自主品牌新能源车型将占据绝对主力，其中插电混动新车型成为长城、吉利、长安等强势自主发力重点，纯电动新车型成蔚小理、极氪等新势力供给主力。10 月12 日，智己LS6上市，车型售价22.99 万-29.19 万元，享受限时上市权益后的价格为21.49 万-27.69 万元。

　　【整车】推荐理想汽车、长安汽车比亚迪、吉利汽车，关注小鹏、蔚来；零部件推荐四条主线：【智能化】科博达德赛西威、经纬恒润、华依科技；【机器人双环传动、拓普集团、三花智控；【特斯拉（出口）产业链】爱柯迪、永盈会嵘泰股份等。【华为产业链】信质集团、沪光股份、星宇股份、华依科技、华阳集团。

　　风险提示：行业景气不及预期；行业竞争格局恶化；客户拓展及新项目量产进度不及预期。